Pondělí, prosinec 29, 2025
Canfor Společnosti Corporation (TSX: CFP) („Canfor Corp“) a Canfor Pulp Products Inc. (TSX: CFX) („Canfor Pulp“) nedávno oznámily, že uzavřely dohodu o urovnání („Dohoda o urovnání“), podle níž společnost Canfor Corp získá všechny vydané a nesplacené kmenové akcie společnosti Canfor Pulp (každá z nich „akcie Canfor Pulp“), které společnost Canfor Corp a její přidružené společnosti dosud nevlastní. Tato akvizice bude provedena prostřednictvím soudně schváleného plánu urovnání podle zákona o obchodních korporacích (Britská Kolumbie) („BCBCA“) („Transakce“). Podle podmínek dohody o urovnání budou mít akcionáři společnosti Canfor Pulp (s výjimkou společnosti Canfor Corp a jejích přidružených společností) možnost obdržet za každou drženou akcii společnosti Canfor Pulp buď 0.0425 kmenové akcie Canfor Corp („Protiplnění za akcii“), nebo 0.50 USD v hotovosti („Peněžní protiplnění“ spolu s protiplněním za akcii „Protiplnění“).
Společnost Canfor Corp v současné době vlastní přibližně 54.8 % vydaných a nesplacených akcií společnosti Canfor Pulp. Cena 0.50 USD za akcii společnosti Canfor Pulp představuje prémii 25 % oproti závěrečné ceně akcií společnosti Canfor Pulp k 2. prosinci 2025 na burze Toronto Stock Exchange („TSX“) a prémii 38 % na základě 10denní objemově vážené průměrné ceny akcií společnosti Canfor Pulp k 2. prosinci 2025 na burze TSX.
Zdůvodnění transakce pro Canfor Pulp
Při určování, zda je transakce v nejlepším zájmu společnosti Canfor Pulp, zvážila správní rada společnosti Canfor Pulp („správní rada společnosti Canfor Pulp“) řadu faktorů, včetně:
• Protihodnota odráží prémii k tržní ceně. Cena 0.50 USD za akcii Canfor Pulp představuje prémii 25 % k uzavírací ceně akcií Canfor Pulp k 2. prosinci 2025 na burze TSX a prémii 38 % na základě 10denní objemově vážené průměrné ceny akcií Canfor Pulp k 2. prosinci 2025 na burze TSX.
• Jistota peněžního protiplnění. Možnost obdržet peněžní protiplnění za své akcie Canfor Pulp poskytuje akcionářům Canfor Pulp okamžitou a jistou hodnotu.
• Hodnotová nabídka v podobě protiplnění za akcie. Nabízené protiplnění za akcie poskytuje společnosti Canfor Pulp
Akcionáři mají možnost podílet se na kombinovaném podnikání společností Canfor Corp a Canfor Pulp (dále jen
„Společná společnost“) po dokončení transakce. Hodnota sloučeného podniku sloučené společnosti po dokončení transakce může těžit mimo jiné z rozšířené možnosti přístupu ke kapitálu a synergií provozních nákladů.
• Nezávislé ocenění protiplnění. Formální ocenění společnosti Stifel Nicolaus Canada Inc. („Stifel“) jakožto nezávislého finančního poradce a nezávislého oceňovatele zvláštního výboru Canfor Pulp (jak je definováno níže) stanoví, že podle názoru společnosti Stifel se k 3. prosinci 2025 a na základě a s výhradou předpokladů, omezení a kvalifikací v něm uvedených reálná tržní hodnota akcií Canfor Pulp pohybuje v rozmezí 0.08 až 0.52 USD za akcii Canfor Pulp.
• Přehled strategických alternativ a obchodní, finanční situace a rizik v odvětví společnosti Canfor Pulp. Společnost Canfor Pulp
Zvláštní výbor s pomocí svých finančních a právních poradců zvážil (i) současné a prognózované potřeby likvidity společnosti Canfor Pulp a schopnost společnosti Canfor Pulp získat dostatečné zdroje financování, a to i s ohledem na její současnou úroveň zadlužení a související oddlužení v rámci jejího provozního úvěru, (ii) nejistotu týkající se podnikání, finanční situace a vyhlídek společnosti Canfor Pulp, včetně problémů, které obecně ovlivňují odvětví výroby buničiny, a (iii) relativní přínosy a rizika různých strategických alternativ, které jsou společnosti Canfor Pulp rozumně dostupné, včetně setrvání jako nezávislé veřejné společnosti.
Schválení představenstva a doporučení nezávislých zvláštních výborů
V souvislosti s hodnocením transakce zřídila správní rada společnosti Canfor Pulp zvláštní výbor nezávislých ředitelů („Zvláštní výbor společnosti Canfor Pulp“), přičemž nezávislost byla určena v souladu s Multilaterálním nástrojem 61-101 – Ochrana menšinových držitelů cenných papírů ve zvláštních transakcích („MI 61-101“). Správní rada společnosti Canfor Corp rovněž zřídila zvláštní výbor nezávislých ředitelů („Zvláštní výbor společnosti Canfor Corp“).
Na doporučení zvláštního výboru společnosti Canfor Corp a po obdržení finančního a právního poradenství schválila představenstvo společnosti Canfor Corp, s výjimkou některých ředitelů, kteří se zřekli hlasování a nehlasovali o dané záležitosti, transakci a dohodu o urovnání a rozhodla, že transakce je v nejlepším zájmu společnosti Canfor Corp. Schválení akcionářů společnosti Canfor Corp není pro tuto transakci vyžadováno.
Přečtěte si další novinky na: buničina a papír, udržitelnost, dřevařský průmysl, lesnictví
Získejte další aktualizace o americkém dřevozpracujícím průmyslu prostřednictvím: www.woodandpanel.us
Tagy: nabytí, canfor, spolupráce, Lesnictví, buničina a papír, dřevozpracující
Komentáře: